Рынок капитала и процент

Рынок капитала и капитальных активов является составной частью рынка факторов производства.

Капитал в широком смысле – это «все, что способно приносить доход», или «ресурсы, созданные людьми для производства товаров и услуг».

Ранее уже говорилось, что капитал существует в двух формах: физической и денежной.

Физический капитал– это средства производства. В современной экономике «физический капитал» понимается очень широко. Его границы распространяются как на осязаемые объекты (оборудование, здания, сооружения, земля, сырьё и пр.), так и на неосязаемые (программное обеспечение, разнообразная информация, документация и др.).

Денежный капитал– это денежные средства, которые необходимы для приобретения физического капитала.

Все экономические блага производственного назначения, после их выражения в денежной форме, приобретают вид капитального актива, который обращается на рынке. Ценой капитала и капитальных активов, вплоть до таких форм, как наличные деньги, предоставляемые в ссуду, ценные бумаги и многое другое, выступает тот доход, который они способны принести в результате использования, или производительного применения. Обобщающим выражением дохода на капитал и капитальные активы выступает процент, или, применительно к производственным инвестициям, норма прибыли.

Процент на капитал– это доход, который исчисляется за определенный период времени, чаще всего за год, в процентном отношении к величине применяемого капитала.

Предположим, вы дали взаймы 10000 руб. Через год вам вернули 11000 руб. Из полученной суммы 10000 руб. представляют авансированный капитал, а 1000 руб. – доход на капитал.

Таким образом, процент на капитал составит:

Процент на капитал будет тем выше, чем выше производительность реальных экономических благ, представленных капитальными активами как факторами производства.

Для сложных производственных процессов требуется накопление денежных средств. Они становятся высокопроизводительными, когда превращаются в реальный капитал, а значит, могут приносить более высокий доход в будущем. Именно с этой целью накапливается капитал, и осуществляются инвестиции.

Прежде чем вложить накопленный капитал в инвестиционный проект, мы всегда пытаемся выяснить, будет ли эффективным такое использование наших средств. Для этого в экономике наиболее часто применяются два метода.

Первый метод основан на сравнении ожидаемого дохода от использования капитала с доходом от наиболее распространённого применения капитала – текущей рыночной ставкой процента по ссудам, или ставкой банковского процента. Эффективный инвестиционный проект должен обеспечивать годовой доход не ниже, чем рыночная норма процента по любому другому капитальному активу, включая банковскую процентную ставку.