Центральный банк и кредитно-денежная политика

Идея центрального банка (ЦБ) зародилась в условиях развитых рыночных отношений, когда дальнейшее развитие рынка без ЦБ как органа государственного контроля стало чревато неоправданными потерями. Возникновение ЦБ исторически связано с концентрацией банкнотной эмиссии в руках немногих наиболее надёжных коммерческих банков. В начале XXвека в большинстве стран эмиссия банкнот сосредоточилась в одном центральном эмиссионном банке, впоследствии – просто центральном банке.

Независимость от правительства– важнейший принцип деятельности ЦБ.

Достижение денежно-кредитной и валютной стабилизации– основная цель деятельности ЦБ.

Эта цель нередко вступает в противоречие с краткосрочными политическими целями правительства. Поэтому в большинстве стран мира ЦБ подчинён высшему законодательному органу, что имеет огромное значение. Так, правительство не может обязать ЦБ профинансировать его расходы в случае дефицита бюджета. Но независимость имеет относительный характер, ибо в долгосрочном плане политика ЦБ прямо определяется приоритетами макроэкономического курса правительства.

Деятельность ЦБ направлена на решение задач:

• обеспечение стабильности банковской и финансовой систем;

• контроль над денежным обращением в стране;

• проведение денежно-кредитной политики.

ЦБ традиционно выполняет четыре основные функции.

1. Монопольная эмиссия банкнот.В современных условиях, когда наличные деньги составляют не очень существенную часть денежной массы, значение этой функции несколько снижается, тем не менее, банкнотная эмиссия по-прежнему необходима для розничной торговли и обеспечения ликвидности банков.

2.Банкир банков.ЦБ не ведет дела непосредственно с населением и предпринимателями. Его клиентами являются коммерческие банки. ЦБ хранит кассовые резервы коммерческих банков, оказывает им кредитную поддержку, выступая «кредитором последней инстанции»; осуществляет межбанковские расчёты. ЦБ выдает коммерческим банкам ссуды под залог коммерческих векселей и других ценных бумаг; ведёт операции учета (покупка векселей банков) и переучёта (перекупка векселей, купленных коммерческими банками у своих клиентов).

3. Банкир правительства. В этой функции ЦБ выполняет такие действия:

• выступает кассиром и кредитором правительства через расчётные счета правительства и правительственных учреждений;

• управляет государственным долгом, размещая и погашая займы, выплачивая проценты и пр.;

• регулирует резервы иностранной валюты и золота;

• осуществляет международные расчёты и т.п.

4. Регулирование безналичной эмиссии. ЦБ воздействует на массу кредитных денег, создаваемых коммерческими банками, используя следующие инструменты:

• установление учётной ставки процента;

• определение нормы обязательных резервов;

• операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами.

ЦБ осуществляет надзор над деятельностью коммерческих банков, устанавливая разного рода экономические нормативы: соотношение между кассовыми резервами и депозитами, собственным и заёмным капиталом, собственным капиталом и активами, максимальный размер риска на одного заёмщика, нормативы достаточности капитала и др.

Все функции тесно связаны между собой, и, выполняя их, ЦБ осуществляет денежно-кредитное регулирование экономики.