Виды ценных бумаг

К ценным бумагам в РФ относятся: государственные и корпоративные облигации, чек, вексель, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент (складская расписка о приёме на хранение), акция и другие документы, которые законами о ценных бумагах отнесены к числу ценных бумаг.

Чек –это приказ вкладчика банку оплатить некоторую сумму. Он представляет инструмент ускорения оборота капитала и обеспечения безопасности расчётов.

Вексель– это безусловное письменное долговое обязательство векселедателя уплатить обозначенную в векселе денежную сумму владельцу векселя – векселедержателю. Различают казначейские, банковские и коммерческие векселя. Эмитентами векселей могут быть: государство (казначейские векселя), местные органы власти, юридические и физические лица. Наиболее популярны банковские векселя, так как эмитент обеспечивает их доходность, надёжность, ликвидность и залоговую ценность. Кроме того, бывают валютные и мультивалютные векселя, их выписывают для снижения инфляционного и валютных рисков векселедержателя.

Депозитный сертификатпредставляет письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании денежных средств юридического лица, удостоверяющее права владельца на получение по истечении установленного срока суммы депозитов и процентов по нему. Привлекательность их состоит в том, что такой сертификат может быть передан одним владельцем другому.

Сберегательный сертификатбанка имеет тот же механизм действия, что и депозитный сертификат, но предназначен для физических лиц.

Акцияудостоверяет факт участия инвестора в капитале акционерного общества. Она закрепляет права её держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, которое остаётся после его ликвидации.

Акции выпускаются в случае создания или преобразования (слияние, дробление) акционерного общества, преобразования предприятия или организации в акционерное общество, для мобилизации денежных средств, когда надо увеличить уставной капитал.

Акция обладает следующими свойствами:

• держатель акции является совладельцем АО;

• права держателя акции сохраняются до тех пор, пока существует АО;

• акционер не отвечает по обязательствам АО;

• совместное владение акцией не связано с делением прав между собственниками, все они выступают как одно лицо.

Дивиденд– это доход, который акционер может получить за счёт чистой прибыли текущего года, обеспеченной деятельностью акционерного общества. Прибыль распределяется между держателями акций в виде определённой доли по числу акций.

В зависимости от объёма прав существуют два основных вида акций – обыкновенные и привилегированные, их основные отличия приведены в таблице 22.1. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25 % от уставного капитала общества.

Таблица 22.1

Признаки обыкновенных и привилегированных акций

Выпуск акций привлекателен для эмитента, так как он не несет обязательств по возврату инвесторам их капитала, вложенного в покупку акций (кроме некоторых случаев), а также по выплате и размеру дивидендов.

Облигацияудостоверяет отношения займа между её владельцем, который является кредитором, и эмитентом (лицом, выпустившим облигацию), то есть заёмщиком. Она закрепляет право её держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный срок её номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.

Облигации – главный инструмент для мобилизации средств правительствами, различными государственными и муниципальными органами. К выпуску облигаций прибегают и компании, когда у них возникает потребность в дополнительных финансовых средствах. Таким образом, мобилизуются дополнительные ресурсы без угрозы вмешательства кредиторов в управление финансово-хозяйственной деятельностью компании (корпорации).

Конвертируемые облигацииможно рассматривать как обычные облигации с бесплатной возможностью их замены на заранее определённое количество акций (для корпоративных облигаций) или на эквивалентное количество других облигаций (для государственных облигаций). Эмитент имеет возможность приобрести более дешевую форму заимствования и надеется, что погашать заем не придется, если он будет конвертирован в акции.