7.18. Номинальная и реальная ставка ссудного процента

Следует различать номинальную и реальную ставку ссудного процента. Номинальная ставка  рассчитывается в текущих ценах. Реальная - это номинальная ставка, скорректированная на инфляцию. Она равна номинальной ставке минус ожидаемый (предполагаемый) темп инфляции. Например, номинальная годовая ставка процента составляет 12%, ожидаемый темп инфляции 6% в год, тогда реальная ставка процента составит (12-6=6) 6%. Хотя экономисты пользуются одной процентной ставкой, фактически их диапазон достаточно широк.

Это объясняется следующими причинами:

во-первых, разная степень риска за предоставляемую ссуду. Кредитор всегда рискует, но больше всего в тех случаях, когда ссуда предоставляется малоизвестным или недостаточно надежным в финансовом отношении компаниям. Поэтому в порядке компенсации за риск кредитор взимает больший ссудный процент;

во-вторых, срок, на который предоставляется ссуда. Долгосрочные ссуды предоставляются, обычно, под более высокий процент как компенсацию за отказ от альтернативного использования своих денежных средств;

в-третьих, размер ссуды. При прочих равных условиях, более высокий процент взимается за количественно меньшую ссуду. Это объясняется равенством административных расходов крупной и мелкой ссуды;

в-четвертых, монополизм на финансовом рынке. Отсутствие в определенной местности конкурентов на денежном рынке позволяет банку-монополисту взимать более высокий ссудный процент с ссуд потребителям;

в-пятых, уровень  богатства  нации. Склонность к сбережению текущего дохода выше в более богатых странах. Соответственно, в них относительно большее предложение заемного капитала, что предопределяет понижение ставки ссудного процента;

в-шестых, уровень ожидаемой инфляции. Чтобы компенсировать потери от неё необходимо повышать номинальную ставку ссудного процента;

в-седьмых, налогообложение. Если процент по ссудам облагается налогом как доход кредитора, то рост этого налога будет вести к увеличению ссудного процента.