13.6. Центральный банк страны и его роль в экономике. Методы воздействия центрального банка на денежную массу

Учреждения, выполняющие роль центральных банков, могут называться по-разному и быть организованы на разных принципах. Так, например, в Республике Беларусь такая организация называется Национальным банком, в США — Федеральной резервной системой, в Российской Федерации — Центральным банком. В большинстве стран центральные банки являются государственными организациями, но в США и Швейцарии они частные (акционерные) общества (конечно, государство существенным образом регулирует их деятельность). Однако, независимо от названия и формы собственности, основные функции центральных банков схожи во всех странах:

- эмиссия наличных денег и контроль над обращением денег в стране;

- разработка правил проведения расчетов между субъектами и банковских операций в стране;

- контроль над деятельностью банков и других кредитно-финансовых учреждений;

- обслуживание финансовых операций правительства страны;

- разработка и проведение денежно-кредитной и валютной политики.

В экономике большинства стран наличные деньги представляют собой банкноты, которые являются долговыми обязательствами центрального банка страны перед держателями денег. Стоимость банкнот не обеспечена какими-либо активами (золотом и др.), т.е. деньги имеют ценность лишь в силу того, что субъекты экономики соглашаются принимать их в качестве платежного средства. Для центрального банка наличные деньги являются пассивами, или долгами.

Центральный банк страны является «банком банков», т.е. предоставляет кредиты коммерческим банкам, если им не хватает ликвидности для осуществления своей деятельности. Кредиты коммерческим банкам выдаются под определенный процент, называемый ставкой рефинансирования, или учетной ставкой. Помимо основной функции как платы за пользование средствами центрального банка, ставка рефинансирования может играть роль нормативного показателя — например, в Республике Беларусь величина процентной ставки по кредитам и депозитам в коммерческих банках юридически увязана с величиной ставки рефинансирования.

В рамках проведения денежно-кредитной политики центральный банк воздействует на денежную массу страны, уменьшая или увеличивая предложение денег (см. рис. 13.1). Основными методами воздействия на денежную массу являются:

- изменение нормы обязательных резервов;

- эмиссия денег (в наличной или безналичной форме);

- изменение ставки рефинансирования;

- операции на рынке с ценными бумагами и валютой.