7.19. Классификация инвестиций

Рынок капитала часто называют рынком инвестиционных фондов, а активность субъектов этого рынка выступает как инвестиционная деятельность.

Под инвестиционной деятельностью следует рассматривать совокупность практических и организационных действий граждан, юридических лиц и государства, которые направлены на реализацию инвестиционных проектов.

В качестве субъектов инвестиционной деятельности выступают инвесторы, которые принимают решение о вложении собственных и заемных средств в производство или активы предприятия.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех сферах деятельности, ценные бумаги, имущественные права, интеллектуальная собственности и т.д., т.е. инвестиции.

Инвестиции – это затраты на производство и накопление средств производства, а также увеличение материальных запасов, т.е. на сохранение и прирост объема капитала в экономике. Различают два основных вида инвестиций:

финансовые - это вложения в ценные бумаги;

физические (реальные) - создание новых факторов производства.

В свою очередь реальные инвестиции подразделяются на три вида:

1.Инвестиции в основные фонды предприятий. Величина их равна сумме чистых и реновационных инвестиций. Чистые инвестиции предназначены для расширения выпуска или снижения издержек производства на единицу продукции, реновационные инвестиции - для замены выбывших, изношенных фондов.

2.Инвестиции в жилищное строительство.

3.Инвестиции в запасы - товары, предназначенные для хранения, включая сырье, материалы, незавершенное производство и готовые изделия. В целях упрощения и по причине наибольшей значимости будем рассматривать инвестиции в основные фонды. В состав инвестиций входят все затраты на приобретение машин и обору­дования, осуществление строительно-монтажных работ, изменение запа­сов.

В отличие от физических инвестиций, которые создают новые активы и тем самым уве­личивают производственные мощности, финансовые инвестиции только перераспределяют права собственности на существующие активы от одного субъекта к другому. Именно поэтому экономисты связывают инвестиции с вложением капитала в приобретение физических активов и запасов.

Осуществление физических инвестиций непосредственно связано с товарным рынком, а финансовых - с фондовым рынком, на котором происходит купля-продажа ценных бумаг.

Инвестиции могут быть краткосрочными и долгосрочными.

Краткосрочные инвестиции – это вложения средств, ориентированные на получение дохода в ближайшем будущем, они прежде всего связаны с внедрением новых технологий. К краткосрочным инвестициям обычно относятся те, период окупаемости которых не превышает года.

Долгосрочные инвестиции связаны с расходованием средств, направляемых на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий. Они, как правило, окупаются за ряд лет.