18.5. Платежный баланс и его структура

В результате внешнеэкономической деятельности иностранная валюта может притекать в национальную экономику или утекать из нее. Для оценки и анализа потоков денежных средств межу странами используется понятие платежного баланса.

Платежный баланс — это статистический отчет, отражающий в стоимостной форме все внешнеэкономические операции данной страны с внешним миром за определенный период времени; это балансовый счет международных операций страны в форме соотношения валютных поступлений и платежей.

Внешнеэкономические операции стран делятся на основные группы:

В соответствии такой классификацией в рамках платежного баланса выделяют торговый баланс, баланс счета текущих операций, баланс счета движения капитала.

В большинстве стран мира платежный баланс составляется по форме, рекомендованной МВФ. При построении платежного баланса, прежде всего, необходимо различать резидентов и нерезидентов национальной экономики, так как в баланс включаются только сделки, проводимые резидентами. Кроме того, в баланс входят операции, проводимые только на экономической территории страны.

Основным принципом построения платежного  баланса является метод двойной записи, при котором каждая операция отражается дважды — один раз как дебет со знаком «минус», другой раз как кредит со знаком «плюс». Каждой регистрируемой операции должен соответствовать равный по стоимости платеж, при этом баланс поступлений и платежей (т.е. сумма всех поступлений минус сумма всех выплат) должен сходиться, т.е. быть равным нулю.

На рис. 18.1 показано, как отражаются в платежном балансе страны основные проводимые внешнеэкономические операции.

Как видно из рисунка, к кредиту баланса относятся все операции, связанные с притоком денег в страну:

Соответственно, к дебету баланса относят все операции, связанные с оттоком денег из страны:

Если к платежному балансу применить категории активов и пассивов, то можно сказать, что операции, связанные с уменьшением активов (имущества), например, вывоз товаров, записываются как «кредит», а операции, связанные с возрастанием активов (импорт товаров), записываются как «дебет». Наоборот, для пассивов (обязательств) операции по их уменьшению, например, выплата задолженности, записываются как «дебет», а операции по увеличению пассивов (получение нового займа) записываются как «кредит».

Данные платежного баланса группируются в так называемые счета, или разделы, к которым относятся: счет текущих операций и счет операций с капиталом и финансовых операций.

Счет текущих операций — это раздел платежного баланса страны, в котором фиксируются экспорт и импорт товаров и услуг, чистый доход, получаемый из-за рубежа и чистый объем текущих трансфертных платежей.

Счет операций с капиталом и финансовых операций — это раздел платежного баланса страны, фиксирующий соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, полученных и предоставленных кредитов.  Операции с капиталом включают в себя получение и возврат кредитов, куплю-продажу ценных бумаг и иностранной валюты, а также капитальные трансферты.

Как было сказано ранее, любой баланс должен сходиться, т.е. его конечное сальдо должно быть равным нулю.

Если же сальдо счета текущих операций и сальдо капитальных операций различаются, то платежный баланс является пассивным (приток денег в страну меньше их оттока), или активным (приток денег в страну больше их оттока). Подобная ситуация исправляется двумя способами, которые зависят от используемой в стране системы валютных курсов.

Если в стране существует система плавающего курса национальной валюты, то платежный баланс автоматически сойдется с нулевым сальдо. Это произойдет под воздействием изменения курса национальной валюты. Если из страны будет утекать больше иностранной валюты, нежели притекать в страну, курс национальной валюты начнет снижаться. Снижение курса национальной валюты приведет к удешевлению для иностранцев отечественных товаров и удорожанию для отечественных потребителей импортных товаров. В результате возрастет экспорт и снизится импорт, т.е. отрицательное сальдо устранится автоматически. Наоборот, если приток иностранной валюты в страну будет превышать ее отток, это приведет к росту курса национальной валюты. В результате возрастет импорт и снизится экспорт, и сальдо платежного баланса устранится.

Если в стране существует система фиксированных валютных курсов, дисбалансы международных платежей не могут автоматически регулироваться изменениями курса валют. Тогда государство в лице центрального банка должно прибегать к инструментам экономической политики. Так, центральный банк может изменить величину государственных золотовалютных резервов. Если из страны утекает больше иностранной валюты, чем притекает, это приводит к давлению на курс национальной валюты в сторону его понижения. Для поддержания курса центральный банк должен «влить» в экономику иностранную валюту на требуемую сумму, т.е. продать иностранную валюту из имеющихся у него государственных золотовалютных резервов. Продажа иностранной валюты, связанная с уменьшением резервов, показывается в платежном баланса по кредиту. Покупка иностранной валюты, связанная с ростом резервов, показывается в платежном балансе по дебету.

Сумма сальдо счета капитальных операций и баланса государственных резервов должно быть равно по величине и обратно по знаку сальдо счета по текущим операциям. Таким образом, общее сальдо платежного баланса сводится к нулю. Характеристика платежного баланса Республики Беларусь будет приведена в последнем разделе данной главы.

Для целей анализа международного экономического состояния страны и разработки мероприятий экономической политики, кроме платежного баланса, могут составляться другие статистические документы, например баланс международных активов и пассивов страны, или международная инвестиционная позиция.

Если платежный баланс отражает потоки финансовых средств за определенный период, то баланс международных активов и пассивов показывает запасы средств, накопленные страной. Сюда включаются внешняя задолженность страны (и наоборот, требования страны к внешнему миру, если страна является кредитором), объем полученных страной иностранных инвестиций (а также вывезенного за рубеж капитала), и т.д.