§ 1. Ссудный капитал, его источники и роль

•Ссудный капитал — это капитал, предоставляемый его собственниками взаймы промышленным и торговым предпринимателям, населению и государству, в ре­зультате чего первые присваивают доход в виде процента [от лат. pro centum — за сто]. Ростовщический капитал, который исторически предшествовал ссудному, тоже обеспечивал процент, но он, во-первых, обслуживал главным образом не производ­ственные, а потребительские запросы рабовладельцев и феодалов (хотя его займа­ми пользовались и попавшие в тяжелое положение крестьяне и ремесленники, оказывавшиеся после этого, как правило, в кабале ростовщиков). Во-вторых, рос­товщичество отличалось крайне высоким уровнем процента, вследствие чего его основным источником был не только прибавочный продукт рабов и крепостных, но зачастую и необходимый продукт производителей. В-третьих, в силу двух пре­дыдущих обстоятельств он затруднял экономическое развитие, сокращая произ­водственное накопление и соответственно возможности расширенного воспроиз­водства вследствие ростовщических поборов, усиливавших внеэкономические спо­собы эксплуатации рабов и крепостных.

По мере становления буржуазных отношений ростовщический капитал был вытеснен ссудным. Источниками последнего являются временно свободные де­нежные средства различных субъектов. Тут мы охарактеризуем только его внут­ренние источники.

1. Главным источником ссудного капитала каждой страны выступают времен­но свободные средства промышленных и торговых бизнесменов, образующиеся у них в силу несовпадения времени кругооборотов их капиталов. Основными со­ставляющими данного источника являются следующие средства:

а) амортизационные отчисления, которые по различным объективным и субъек­ тивным причинам не используются рядом предпринимателей в течение определен­ ного времени в целях воспроизводства их собственного основного капитала. Эти амортизационные отчисления находятся на счетах соответствующих фирм в бан­ ках и используются последними в качестве их кредитных ресурсов;

б) временно свободные денежные средства, возникающие из-за несовпадения между моментом продажи готовой продукции и моментом закупки предметов труда (сырья, материалов, топлива, энергии);

в) подобные денежные средства, образующиеся в силу временного разрыва между получением выручки от реализации и сроками выплаты заработной пла­ ты наемному персоналу;

г) нераспределенная прибыль фирмы, т. е. денежные средства, оставшиеся пос­ ле выплаты доходов их собственникам и предназначенные для расширения и модернизации хозяйственной деятельности. Они могут временно не использовать­ ся по назначению в связи с различными обстоятельствами. Вовлечение этих ресур-

351

сов в ссудный фонд обусловлено не только их временным высвобождением от производственного применения бизнесменами, у которых они возникли, но и вре­менным недостатком собственных средств у других предпринимателей, имеющих эффективные проекты их вложения.

В связи с экономическим спадом и платежным кризисом в СНГ временно свободные денежные средства промышленно-торговой сферы значительно сокра­тились. Это существенно подорвало внутренний инвестиционный потенциал на постсоветском пространстве.

2. Существенным источником ссудного капитала выступают денежные ресурсы тех лиц, которые не могут или не желают их вкладывать иначе, как посредством передачи в ссуду. Лиц, живущих на доходы от заимствования своих средств другим субъектам, т. е. на проценты от ссужаемого капитала, называют рантье [франц. rentier, от rente — рента (от лат. reditta — отданная)]. Следует подчеркнуть, что в настоя­щее время, когда уровень жизни значительных слоев общества в развитых странах весьма высок, не только рантье, но и многие трудящиеся имеют возможность свои доходы в какой-то их части передавать в ссуду (на чем мы еще остановимся) и тем самым участвовать в формировании ссудного фонда. Поступают они таким образом и в целях получения процента как такового и для предварительного накопления средств в интересах совершения впоследствии каких-либо дорогостоя­щих покупок.

В разных странах норма сбережений населения, т. е. доля доходов, направляе­мых не на текущее потребление, а во вклады (через банковскую систему, в частнос­ти, сберкассы и покупку облигаций), существенно различается. Меняется норма сбережений населения в зависимости от экономической ситуации. В 1989 г. по сравнению с 1988 г. она изменилась таким образом: в Великобритании — с 4,4 до 4,2%; в США — с 4,3 до 5,4%; в Германии — с 12,6 до 12,5%; во Франции — с 12,4 до 12,3%; в Италии - с 22,7 до 22,5%.

Высокая норма сбережений населения наблюдалась и в бывшем Союзе. Напри­мер, на 1 октября 1991 г., по данным Госкомстата СССР, остатки вкладов населе­ния в учреждениях Сберегательного банка СССР достигли 473,2 млрд руб., уве­личившись за 9 месяцев на 91,7 млрд руб. (почти на четверть). Такой быстрый рост сбережений был обусловлен ростом денежных доходов населения, не обеспе­ченных товарной массой. Они составили 784 млрд руб. за 9 месяцев 1991 г. и увеличились по сравнению с аналогичным периодом 1990 г. на 320,9 млрд руб., т. е. на 39%. Эти сбережения, хотя и слабо обеспеченные товарной массой, «сгоре­ли» в гиперинфляции, начавшейся с 1992 г. Точнее будет сказать, они были эконо­мически конфискованы [от лат. confiscatio — отобрание имущества в казну] у подавляющего большинства населения тем узким слоем номенклатурной буржуа­зии, которая осуществила первоначальное накопление капитала в значительной мере за счет того, что только рост денежных доходов данного слоя опережал темпы обесценения денег. В дальнейшем финансовые пирамиды и их крах еще более подорвали доверие к финансовым структурам, что не замедлило сказаться на вкладах населения, предпочитающего хранить сбережения дома. К тому же резкое падение реальных доходов основной массы населения СНГ существенно подорвало масш­табы самого личного сбережения, в результате чего значительно иссяк этот источ­ник ссудного фонда и, следовательно, внутренних инвестиций. Правда, у нас по­явился паразитический слой рантье из числа «прихватизаторов». Но многие его представители пополняют своими временно свободными средствами ссудный фонд дальнего зарубежья, куда из СНГ за годы реформ ушли сотни миллиардов долла­ров, т. е. суммы значительно большие, чем полученные от Запада кредиты.

352

3. Весомым источником ссудного капитала являются временно свободные сред­ства государства и различных общественных организаций, в том числе профсою­зов и благотворительных фондов. Хотя госбюджет почти во всех странах характе­ризуется дефицитом, т. е. превышением его расходов над доходами, однако это не означает, что в каждый данный момент у государственных и местных органов власти нет временно свободных средств. При их появлении в те или иные перио­ды финансового года они направляются в состав ссудного фонда. Государствен­ные резервы, в частности валютные, а также средства центрального банка исполь­зуются для кредитования. В СНГ данный источник ссудного капитала тоже крайне оскудел в связи с громадным дефицитом госбюджета и ростом госдолга. Сказа­лись на этом и вопиющие злоупотребления бюджетными средствами со стороны чиновничества, расхищающего общественное достояние на всех уровнях власти.

Однако роль ссудного капитала в современной рыночной экономике колоссальна.

Во-первых, он аккумулирует [от лат. accumulare — накоплять, собирать] и пере­распределяет между хозяйственными субъектами временно свободные денежные средства, ускоряя производственное накопление капитала и увеличивая его мас­штабы за счет заемных средств.

Во-вторых, ссудный капитал облегчает расчеты между субъектами хозяйствен­ной деятельности.

В-третьих, он обеспечивает экономию издержек обращения прежде всего через использование безналичных расчетов и различных кредитных орудий обращения (чеков, векселей и др.).

В-четвертых, ссудный капитал значительно облегчает перелив ресурсов между отраслями, регионами и странами, способствуя выравниванию норм прибыли в среднюю норму, как и в целом выравниванию уровней экономического развития между территориями и государствами. Все это означает ускорение оборота общест­венного капитала за счет функционирования ссудного капитала и соответственно повышение эффективности общественного воспроизводства.

Таким образом, кредит создает благоприятные условия для экономического развития. Вместе с тем в условиях бесконтрольности и хаоса, характерных для СНГ в 90-х годах, ссудный капитал приобрел паразитические черты ростовщичес­кого капитала, что проявляется в его движении и в особенности в ставках процента.